當(dāng)前位置：文章首頁(yè) >> 理論探討 >> 鄉(xiāng)村建設(shè) >> 利率市場(chǎng)化改革是整個(gè)金融體制改革中的關(guān)鍵一環(huán)，事關(guān)金融改革開放全局。與其他領(lǐng)域不同，金融領(lǐng)域中的改革對(duì)象諸如利率、匯率、資本項(xiàng)目開放、人民幣國(guó)際化等相互聯(lián)系，互為因果和前提；同時(shí)，這些體制機(jī)制改革目標(biāo)能否順利實(shí)現(xiàn)還依賴于金融機(jī)構(gòu)自身改革和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的配套情況。因此，金融改革必須理清頭緒，明確先后順序與邏輯關(guān)系。其中，需要特別關(guān)注利率市場(chǎng)化下的農(nóng)村金融改革。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)過(guò)30多年的高速增長(zhǎng)后，迎來(lái)了重大轉(zhuǎn)折。雖然GDP增速仍維持7％—8％之間，但經(jīng)濟(jì)發(fā)展背后卻隱含著重重風(fēng)險(xiǎn)，如：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡、房地產(chǎn)泡沫日趨嚴(yán)重、地方政府債務(wù)高筑、影子銀行風(fēng)險(xiǎn)上升等。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式正面臨由主要依靠投資和出口拉動(dòng)向消費(fèi)與投資、內(nèi)需與外需協(xié)調(diào)拉動(dòng)轉(zhuǎn)變的強(qiáng)大壓力和緊迫要求。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨增速放緩的情況下，如何打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)版，需找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，成為新一屆領(lǐng)導(dǎo)集體面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，也將成為即將召開的十八屆三中全會(huì)的改革焦點(diǎn)話題。
實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，必然要求要素沿著調(diào)結(jié)構(gòu)的路徑轉(zhuǎn)移配置。國(guó)際貨幣基金（IMF）的研究表明，中國(guó)資金配置的扭曲程度在全球來(lái)看都是比較高的。經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，需要一個(gè)市場(chǎng)導(dǎo)向、高效而富有彈性的金融體系。作為配置資金資源的核心環(huán)節(jié)的金融體系，在緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展諸多問(wèn)題和矛盾，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中發(fā)揮著關(guān)鍵性作用。但是缺乏良好經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)面支撐的金融體系脆弱性增強(qiáng)，同時(shí)金融過(guò)度自我創(chuàng)新，加劇經(jīng)濟(jì)泡沫化，也催生了各種金融風(fēng)險(xiǎn)。
深化金融體系改革，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，建立更加富有效率的金融市場(chǎng)和更加市場(chǎng)化的金融機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)資金按照市場(chǎng)規(guī)律優(yōu)化配置，更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，成為新時(shí)期政府工作的關(guān)鍵和重頭戲之一。
如何打破金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的制約瓶頸，社會(huì)各界眾說(shuō)紛紜。在2013年5月6日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，曾描繪過(guò)一幅粗略的金融改革路線圖：穩(wěn)步推出利率匯率市場(chǎng)化改革措施，提出人民幣資本項(xiàng)目可兌換的操作方案。建立個(gè)人投資者境外投資制度，制定投資者尤其是中小投資者權(quán)益保護(hù)相關(guān)政策，出臺(tái)擴(kuò)大中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)范圍方案。規(guī)范發(fā)展債券、股權(quán)、信托等投融資方式。其實(shí)，這些改革的呼聲由來(lái)已久，其中一些改革的進(jìn)程甚至延宕十多年，但大多并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性地突破。
服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的金融體系，當(dāng)務(wù)之急的兩項(xiàng)改革，當(dāng)屬利率市場(chǎng)化和多元化資本市場(chǎng)的建設(shè)。而利率市場(chǎng)化更是擺在首位，是整個(gè)金融改革加快的突破口。今年7月19日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的通知》，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，邁出了中國(guó)金融體制改革的關(guān)鍵一步，意味著我國(guó)新一輪金融改革序幕已經(jīng)拉開。各界普遍認(rèn)為，全面放開貸款利率管制，將有利于降低企業(yè)融資成本，增強(qiáng)市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性功能，進(jìn)一步發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康持續(xù)發(fā)展。
利率市場(chǎng)化改革是整個(gè)金融體制改革中的關(guān)鍵一環(huán)，事關(guān)金融改革開放全局。與其他領(lǐng)域不同，金融領(lǐng)域中的改革對(duì)象諸如利率、匯率、資本項(xiàng)目開放、人民幣國(guó)際化等相互聯(lián)系，互為因果和前提；同時(shí)，這些體制機(jī)制改革目標(biāo)能否順利實(shí)現(xiàn)還依賴于金融機(jī)構(gòu)自身改革和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的配套情況。因此，金融改革必須理清頭緒，明確先后順序與邏輯關(guān)系。其中，需要特別關(guān)注利率市場(chǎng)化下的農(nóng)村金融改革。
按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律，一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代化過(guò)程當(dāng)然可以簡(jiǎn)單看作是工業(yè)化、城市化的過(guò)程，在這個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型過(guò)程中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重會(huì)越來(lái)越低、農(nóng)村從占地面積上說(shuō)會(huì)逐漸相對(duì)縮小、真正從事種養(yǎng)業(yè)的農(nóng)民人口總量將會(huì)相對(duì)越來(lái)越少，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然規(guī)律，但一個(gè)有13億人口且立足于用自身農(nóng)業(yè)品供給解決吃飯問(wèn)題的國(guó)家，無(wú)論從經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是從和諧社會(huì)建設(shè)考慮都必須有效地解決農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)發(fā)展等問(wèn)題。
與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的規(guī)律性現(xiàn)象一樣，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度也可以簡(jiǎn)單地概括為技術(shù)和資金的相對(duì)流入速度問(wèn)題。中國(guó)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度比率差距之所以有不斷拉大趨勢(shì)，當(dāng)然與農(nóng)村資金每年都由郵政儲(chǔ)蓄系統(tǒng)吸納存款、農(nóng)信社系統(tǒng)資金大量流向城市這一現(xiàn)象有關(guān)�？h域經(jīng)濟(jì)和“三農(nóng)”領(lǐng)域，近十年來(lái)由于工農(nóng)中建四大行撤并分支機(jī)構(gòu)金融服務(wù)，實(shí)際已出現(xiàn)了明顯的萎縮現(xiàn)象。中國(guó)農(nóng)村目前仍屬于小戶自耕農(nóng)生產(chǎn)方式，一家一戶的小額資金需求需要有覆蓋廣泛、組織靈活、供給積極的農(nóng)村金融組織為其提供簡(jiǎn)單便捷的信貸服務(wù)，但目前農(nóng)村金融服務(wù)領(lǐng)域居主導(dǎo)地位的農(nóng)信社系統(tǒng)實(shí)際上連僅僅滿足農(nóng)民的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)性資金需求都難以做到，更不要說(shuō)滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大戶、農(nóng)產(chǎn)品深加工及農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資需求了。近年來(lái)，中國(guó)在“三農(nóng)”金融服務(wù)的制度性改革方面已出臺(tái)了許多新的措施，如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行以“三農(nóng)”金融服務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的職能重新定位、郵政儲(chǔ)蓄銀行定位為社區(qū)銀行因而農(nóng)村社區(qū)也成為其重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行除發(fā)放糧棉油收購(gòu)貸款外拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域并重點(diǎn)支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)龍頭企業(yè)、允許全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)放寬村鎮(zhèn)銀行審批限制等等。這些措施都是基于一個(gè)基本構(gòu)想，即盡快提升縣域經(jīng)濟(jì)和“三農(nóng)”領(lǐng)域的金融服務(wù)水平，不過(guò)，這些新措施因種種原因到現(xiàn)在尚未收到明顯效果。
2006年以來(lái)，政策鼓勵(lì)農(nóng)村金融發(fā)展，小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新型金融組織取得較快發(fā)展，但農(nóng)村信用社依然是農(nóng)村金融市場(chǎng)的主力軍，并且農(nóng)村金融市場(chǎng)在供需關(guān)系上依舊是需求遠(yuǎn)大于供給的格局。在當(dāng)前的農(nóng)村金融市場(chǎng)格局下，鑒于利率競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì)是現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)管理和技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)，只有在管理和技術(shù)上領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，才能使自己所報(bào)出的價(jià)格（利率）具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，取消農(nóng)村信用社貸款利率上限，固然有利于貸款價(jià)格更好地覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，或許會(huì)增加農(nóng)村金融市場(chǎng)的資金供應(yīng)，但與此同時(shí)，一個(gè)后果是可能會(huì)導(dǎo)致農(nóng)信社快速的信用膨脹，如果風(fēng)險(xiǎn)管理水平不能夠同步提高，必然意味著壞賬增加和風(fēng)險(xiǎn)累積；另一個(gè)后果是農(nóng)村金融市場(chǎng)上的資金成本被進(jìn)一步推高，不利于“三農(nóng)”發(fā)展和社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。此外，對(duì)小額貸款公司來(lái)說(shuō)，由于其在資金來(lái)源方面的政策限制，隨著農(nóng)信社貸款利率上限取消，其在競(jìng)爭(zhēng)中的地位可能更加不利。
在價(jià)格管制放開之后，只有形成競(jìng)爭(zhēng)充分的市場(chǎng)格局，使資金的賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變成買方市場(chǎng)，才能夠降低企業(yè)融資成本，真正實(shí)現(xiàn)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。目前，需要抓緊落實(shí)國(guó)務(wù)院 “關(guān)于鼓勵(lì)民間投資的新36條”和“關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)”，考慮取消法人銀行控股的相關(guān)規(guī)定，允許并鼓勵(lì)民間資金發(fā)起設(shè)立各類小型金融機(jī)構(gòu)，增加村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、資金互助社等新型金融組織的數(shù)量和規(guī)模。同時(shí)，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，農(nóng)信社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng) “苦練內(nèi)功”，將經(jīng)營(yíng)模式從獲取利差業(yè)務(wù)模式向綜合服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化，發(fā)展中間業(yè)務(wù)、金融衍生產(chǎn)品等非利差收入業(yè)務(wù)，調(diào)整利潤(rùn)結(jié)構(gòu)，從利差收入為主過(guò)渡到多元化收入為主，分散和轉(zhuǎn)移因利率價(jià)格變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
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